Warum lassen wir eigentlich noch Menschen die Anlageberatung übernehmen. Können Maschinen das nicht viel besser?

Auf diesem Ansatz bauen die sogenannten Robo-Advisor auf.

Sie versprechen eine automatisierte Online-Lösung für die Anleger, die sowohl eine gute Qualität liefert als auch mit geringen Kosten auskommt.

Wie funktioniert ein Robo-Advisor?

So beschreibt Robo-Advisor Scalable Capital seine Funktionsweise

So beschreibt Scalable Capital*, einer von vielen Anbietern, den Investmentprozess

Grundsätzlich arbeiten Robo-Advisor mit ETFs oder bestimmten Fonds, wobei ETFs in der Regel den Großteil darstellen.

Wenn du dich bei einem Robo-Advisor anmeldet bekommst du Fragen gestellt, anhand derer du eingeschätzt wirst:

Wie hoch ist deine Risikotoleranz?
Wie viel Geld hast du?
Was möchtest du erreichen?
Mit wie viel Rendite wärst du zufrieden?

Basierend darauf stellt der Computer-Algorithmus ein Portfolio mit den ETFs oder Fonds, die der jeweilige Robo-Advisor nutzt, zusammen.

Das einzige, was du tun musst, ist dein Geld zu investieren.

Einige Anbieter (bspw. Scalable Capital*) nutzen zusätzlich dynamische Systeme, anhand derer sie versuchen, überdurchschnittlich gute Ergebnisse zu erzielen.

Andere Anbieter bauen das Portfolio einmal auf und reagieren nicht auf die Veränderungen am Markt, sie betreiben also kein aktives Market-Timing und verfolgen vollständig passive Anlagekonzepte.

Bei einem Robo-Advirsor entstehen Gebühren von 0,25% bis 0,95%, wobei diese sich natürlich verändern können und von Anbieter zu Anbieter stark schwanken.

Dazu kommen noch die Kosten der ETFs selbst, die geschätzt - je nach Portfolio - bei 0,1% bis 0,3% liegen.

Die Anlagekonzepte dahinter sind tatsächlich meistens sehr sinnvoll und die Umsetzung durch ETFs befürworte ich ebenfalls.

*Alle Robo-Advisor liegen eng beieinander, mein persönlicher Favorit (in erster Linie aufgrund eines Vergleichs der renommierten Zeitschrift Capital) ist Scalable Capital. Transparenzhinweis: Bei Wahrnehmung des Angebots von Scalable Capital über meinen Link werde ich mit einer Provision beteiligt.

Schauen wir uns nun aber einmal an, ob so ein Robo-Advisor womöglich die beste Lösung für dein Geld bietet.

Das erste Problem: Der Überlebenskampf.

Der Überlebenskampf beginnt

Robo-Advisor sind sehr beliebt in der Start Up Szene, genauer gesagt bei den Fintechs: Unternehmen, die finanzielle Lösungen durch Technologien anbieten.

Diese Unternehmen sammeln immer mehr Geld von Investoren ein und befinden sich in einem harten Wettkampf. Allein im deutschsprachigen Raum gibt es ca. 10 - 15 verschiedene Anbieter, die mehr oder weniger das gleiche Konzept verfolgen.

Auch wenn die Geschäftszahlen oftmals nicht öffentlich ist, ist anzunehmen, dass ein Großteil dieser Unternehmen Verluste machen wird, da gerade am Anfang Marketing- und IT-Kosten enorm hoch sind.

Viele Investoren verbrennen Geld, in der Hoffnung, dass ihr Investment zu dem gehört, das sich durchsetzt.

Vermutlich werden nur wenige Robo-Advisor überleben, da sie eine gewisse Größe brauchen, um rentabel arbeiten zu können. Diejenigen, die diese kritische Größe nicht erreichen, werden vermutlich nicht überleben.

Keine Sorge: Das bedeutet nicht, dass dein Geld dann weg ist. Du bekommst es natürlich wieder.

Aber es kann durchaus sein, dass du dir heute eine Lösung aussuchst, die es in wenigen Jahren nicht mehr gibt. Und das gleiche kann ein paar Jahre später wieder passieren.

Für wen ein Robo-Advisor geeignet ist (und für wen nicht)

Der drohende Überlebenskampf ist einer der Nachteile, die Robo-Advisor aktuell haben. Aber es gibt noch einen Punkt, der mich noch mehr stört.

Robo-Advisor sind vor allem für Anleger interessant, die…

keine Lust haben sich selbst tagtäglich mit ihrer Geldanlage auseinanderzusetzen
erkannt haben, dass aktiveres Handeln in den meisten Fällen zu schlechteren Ergebnissen führt, da die Kosten beim Investieren minimiert werden müssen
Verstanden haben, dass es ETFs gibt und diese sehr gute Anlageinstrumente für Privatanleger darstellen

Wozu brauche ich noch einen Robo-Advisor, wenn ich diese Dinge verstanden habe?

Klar, ich durchlaufe Fragen, die mir die Richtung zeigen. Ich muss mich nicht um die Produktauswahl im Detail kümmern. Der Robo-Advisor nimmt das Rebalancing vor, passt also regelmäßig die ursprünglich gewünschte Gewichtung wieder an.

Für den, der sich um nichts kümmern möchte, eine bequeme Lösung. Für den, der die Geldanlage lieber individueller gestaltet eine zu starke Beschneidung.

Aber ist dieser Service wirklich so viel Geld wert?

Wenn du 10.000€ anlegst und monatlich 200€ investieren möchtest bei einer erwarteten ETF-Rendite von 8% p.a. landest du nach 30 Jahren bei einem Endvermögen von 384.287 Euro.

Wenn wir nun annehmen, dass alles gleich bleibt, du aber „nur“ 7,5% Rendite erreichst, da der Robo-Advisor einen halben Prozentpunkt an Kosten abgreift, landest du bei einem Endkapital von 345.789 Euro.

Der Service des Robo-Advisors kostet in diesem Beispiel etwa 40.000€.

Der Zeitaufwand, den ich persönlich für die gleichen Tätigkeiten habe (und Anwender der Rebell-Methode ebenfalls) liegt nach dem einmaligen Einrichten des Depots bei wenigen Stunden im Jahr.

Durch einen Service wie Robo-Advisor verteuern wir unsere hervorragend kostengünstige ETF-Anlage Schritt für Schritt in Richtung von aktiv gemanagten Fonds.

Robo Advisor: Alternative zu Direktinvestments?