Die Aktienmärkte sind in den letzten Jahrhunderten und Jahrzehnten gestiegen. Warum sollte das aber in der Zukunft ebenfalls der Fall sein?

Kurz gesagt: Mit Aktien beteiligst du dich am Produktivkapital. Aktien liefern dir eine Rendite durch die Inflation, durch Produktivitäts- und Wirtschaftswachstum sowie die Gewinne, die an dich ausgeschüttet werden. In den folgenden Artikeln erfährst du mehr darüber:Warum die Aktienmärkte langfristig zu 99,9% steigen werden Warum das Wirtschaftswachstum unendlich ist

Ich habe aus ETF-Sparplänen Bruchstücke von ETFs im Depot. Wie kann ich diese wieder los werden?

Bruchstücke können, genau wie ganze Anteile, über die Börse verkauft werden. Oftmals werden dazu jedoch vom Online-Broker zwei separate Orders aufgegeben. Hier kannst du bspw. die Praktik der comdirect nachlesen, die auch bei vielen anderen Brokern gilt.

Wann und von wo werden die ETF-Kosten in Höhe der TER abgezogen?

Die TER wird nicht vom Konto abgebucht, sondern aus dem Fondsvermögen entnommen. Dies geschieht nicht einmal im Jahr, sondern periodisiert zu 1/365 auf jeden Tag aufgeteilt.

Viele physisch replizierende ETFs betreiben eine Wertpapierleihe um die Rendite zu verbessern. Warum leiht jemand überhaupt Aktien aus?

Dies ist eine weit verbreitete Praktik von Fonds und Brokern. Größtenteils werden diese Aktien von Leerverkäufern ausgeliehen, die auf fallende Kurse setzen: Sie leihen sich die Aktie aus, verkaufen sie am Markt und hoffen, die Aktie zum Rückgabezeitpunkt günstiger vom Markt zurückkaufen zu können und sie zurückzugeben. Übrig bleibt (im Optimalfall) ein Gewinn für den Leerverkäufer und ein Ertrag für den ETF.

Warum legt ein Unternehmen (wie bspw. MSCI) überhaupt einen Index auf?

Indexanbieter verdienen daran Geld. In der Regel zahlen die Fondsgesellschaften, die einen ETF auflegen, eine Gebühr an den Indexanbieter, um diesen nutzen zu dürfen. Dadurch sind auch Indexanbieter daran interessiert, möglichst gute Indizes zusammenzustellen, zu forschen, Umschichtungskosten gering zu halten und vieles mehr, wovon wir als Anleger profitieren.

Empfiehlt es sich mehrere Depots zu führen um möglichst viele kostenfreie ETF-Aktionen abzugreifen?

Du musst individuell für dich entscheiden, inwiefern dir die gesparten Gebühren andere Nachteile wert sind. Ich persönlich mache es nicht aufgrund der folgenden 3 Nachteile: 1. Du hast einen höheren Aufwand durch zwei oder mehrere Depots. 2. Du musst deinen Freibetrag, solltest du ihn noch nicht ausgeschöpft haben, manuell zwischen den Depots aufteilen. 3. Früher oder später wird jeder ETF mal kostenpflichtig, weshalb du für dich entscheiden musst, ob du immer nur kostenfreie ETFs besparen willst und später womöglich sehr viele unterschiedliche ETFs in unterschiedlichen Depots hast.

Wie wird gewährleistet, dass der Kurs eines ETFs immer dem Durchschnittskurs der enthaltenen Aktien entspricht? Kann es sein, dass die enthaltenen Aktien im Kurs steigen, der ETF aber im Wert fällt?

Hinter der Ausgabe von ETFs steht der sogenannte Creation- und Redemption-Prozess. Dieser ist etwas komplexer, sorgt aber dafür, dass ein reibungsloser Ablauf der Herausgabe (Kauf) und Zurückgabe (Verkauf) von ETF-Anteilen ermöglicht wird. Dabei sorgen sogenannte Market Maker dafür, dass ETF-Anteile gegen die entsprechenden Wertpapier-Pakete ausgetauscht werden. Sollte es zu einer Differenz zwischen dem ETF-Wert und dem Wert der enthaltenen Aktien kommen, können die Market Maker diese Differenz ausnutzen um einen Profit daraus zu erzielen, was dazu führt, dass sich beide Werte wieder annähern bzw. nahezu gleichen. Dadurch ist gewährleistet, dass der Wert des ETFs dem Wert der enthaltenen Aktien entspricht. Hier (Artikel) oder hier (Video von iShares) kannst du mehr über den stattfindenden Prozess erfahren, wenn du diesen fortgeschrittenen Prozess besser verstehen möchtest.

FAQ zu ETFs

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